$AQ Q1

Stabil rapport i linje med förväntningarna.

Omsättning +3%, organiskt -5%. EBIT-marginal 9,4%.

Marginalen tyngs 0,5 %-enheter av mdexx/Riedel-förvärvet. Här förväntas marginalen stadigt förbättras under året, ex-vis genom att avsluta factoring och byta ut dyrt ERP-system.

#finanstwitter

Harvard var först ut att stå upp mot Trump. Vem blir den första stora företagsledaren att göra samma sak?

High risk, even higher reward?

#finanstwitter

Exakt samma budskap från ABB och Sandvik på respektive conf-calls.

- Nuvarande tullnivåer har begränsad direkt påverkan
- Största risken är indirekta effekter på den globala ekonomin
- Inga tecken på lagerbyggnad (pre-buys) i slutet av Q1 inför tullhot

#finanstwitter

Klivit ur all direkt US-exponering. Oavsett hur det här slutar tror jag att de närmaste åren kommer att innebära en multipel-kontraktion för US-aktier. Förtroendet från resten av världen är skadat för lång tid framöver, och allokering kommer konstant röra sig mot andra marknader.

#finanstwitter

Hi All, just sent out this short, free piece on the implications of Trump blinking in this stupid tariff war. Its not the hurt feelings, its the destruction of the idea of the US as a trustworthy ally that will matter down the road. open.substack.com/pub/phillips...

Alla beslut som fattas fram till 2028 måste ta hänsyn till att Donald Trump under denna period är världens mäktigaste person. Personligen känner jag att det finns andra tider att ta stora bet. Skulle inte förvåna mig om var och varannan företagsledare känner samma sak.

#finanstwitter

Talking about Trump's tariffs with Anderson Cooper on @cnn.com... youtu.be/qg3JOR44r6M?...

Howard Marks, klok som vanligt. Förklarar handel så att en 6-åring kan förstå. Tyvärr har det inte nått fram till den amerikanska administrationen.

youtu.be/KpnUyGM5M-I?...

Tullar är en sak, men när Trump säger att alla länder ska ligga på ett handelsunderskott mot USA blir jag rädd på riktigt. En ekonomisk medeltid på ingång om han står fast vid det.