David
davidchri.bsky.social
David
@davidchri.bsky.social
Aktieintresserad
4/ ⚖️ Omröstningsstruktur:
Affären sker via en Scheme of Arrangement, vilket kräver:
✅ >50% av antalet röstande aktieägare
✅ ≥75% av rösterna i värde
Det betyder att retail faktiskt kan blockera affären, även mot stora institutioner.
#KINO
May 15, 2025 at 8:25 AM
3/
Ledningen har säkrat "additional remuneration" på totalt £846k vid genomförande:

(VD) Bullen: £320k
Shah: £126k
Lovett & Venables: ~£200k var

Detta höjer deras effektiva takeover-pris och Bullen får 110p/aktie — medan övriga aktieägare får 87,5p.
Helt sinnes??
#KINO
May 15, 2025 at 8:25 AM
1/ Vad är det som händer i Kinovo #KINO?
Sureserve har lagt ett slutligt bud på 87,5p/aktie för hela Kinovo, motsvarande ett bolagsvärde på ca £56,4m.
Styrelsen är "minded to recommend", men affären väcker många frågor. Här varför det bör ifrågasättas.
Discl. Äger aktier #finanstwitter #aktier
May 15, 2025 at 8:25 AM
Info om teckningen: 5–7 mars 2025
Privatpersoner kommer att kunna teckna via: SEB, Carnegie, Danske Bank och Avanza.
- Teckna upp till 500 B-aktier
- 2048 SEK per aktie
- Noteras 11 mars 2025
*Överblick över ägarstrukturen
March 4, 2025 at 10:57 AM
- Total peers Q4 EV/EBIT 22x
- Lagercrantz 29,2x
- LIFCO 31,3x

"Di angav även att Röko presenterat sig för investerare i januari 2025 då SEB höll en konferens i Köpenhamn. Där uppgav bolaget att de siktade på en värdering i linje med Lagercrantz"
March 4, 2025 at 10:35 AM
Bolagens verksamhetsområden:
- Industriella produkter & komponenter
- Hårdvaruutveckling & reparation
- Medicinteknik & engångsartiklar
- Möbeldesign & inredning
- Golfutrustning & sportprodukter
- Konsumentprodukter & e-handel
March 4, 2025 at 10:31 AM
RÖKO - IPO #finanstwitter #RÖKO
Noteras på 30 miljarders värdering
- Värdering blir då EV/EBIT 34,1x
- 95% tecknad av ankarinvesterare
- Teckningskurs 2048 SEK
March 4, 2025 at 10:31 AM
Instämmer med den analysen att det är "slagigt".
Såg att Q1 23 gick de med 1 mn NOK i förlust dock har det tidigare aldrig gjort det.
Detta var ett riktigt dåligt kvartal för solutions.
March 4, 2025 at 8:34 AM
Utdelningsförslaget:
- Två utbetalningar
- 80% Payout ratio
- 0,75 NOK per aktie
March 4, 2025 at 8:03 AM
Outlook:
March 4, 2025 at 8:03 AM
🇮🇳Väldigt intressant att de tar an sig projekt i Indien som öppnar upp dörrar.
March 4, 2025 at 8:03 AM
"For Services, this impact has mainly been absorbed in the
gross margin, due to unforeseen complexity and cost
overrun for the Whitlingham upgrade project"
March 4, 2025 at 8:03 AM
#CAMBI Q4 2024 #finanstwitter

Quarterly:
Revenue -20,5%
EBITDA -34,1%(YoY)
Order intake +213%
*Technology +32%
*Solutions -180%
Dividend proposal 80% payout ratio: 0,75NOK/SHARE

Year on Year:
Revenue +6%(YoY)
EBITDA -9%(YoY)
Backlog -20%(YoY) (1 232 vs 1 542)
Order intake -50% (724 vs 1 453)
March 4, 2025 at 8:03 AM
Technology är projektdelen
Solutions är platsservice, uppgraderingar och underhåll (mer återkommande)

Q3 24: 55 MNOK / 68 MNOK ≈ 81% av EBITDA var prjoektdeln
March 2, 2025 at 9:48 PM
9/12 – Ägarstruktur
- Cortex (59,35 %): Familjen Lillebøs investmentbolag, med Per Lillebø som kontrollerande ägare via A-aktier.
- AWC (18,85 %): Helägt av familjen Wilhelmsen, en av Norges mest förmögna familjer.
- Låg free float
March 2, 2025 at 10:37 AM
8/12 – Kassaflöde och balansräkning
- Kassaflöde Q3 2024: -79 MNOK drivet av tidpunkter för betalningar och investeringar i expansion.
- Nettokassa: 350 MNOK – finansiell stabilitet
- Positivt kassaflöde kan komma med fler slutförda projekt
- Låg skuldsättning
March 2, 2025 at 10:37 AM
7/12 – Lönsamhet och kapitalanvändning
- EBITDA Q3 2024: 68 MNOK (marginell nedgång från 70 MNOK 2023).
- Hög ROIC: 26% (24 Q3) dock har den trendat lite nedåt
- Vinsten har ökat snabbare än tillgångarna
- Överskottskapital ska betalas ut över tid, men ingen garanti för utdelning årligen 5% DA
March 2, 2025 at 10:37 AM
6/12 – Orderstock och tillväxt
- Orderstock: 1,324 miljarder NOK (Q3 2024)
- Tidigare tredubbling YoY, nu minskande
- Orderingång motsvarar 4,2x intäkterna i Q3
- Orderstocken minskade till 1,324md jämfört med 1,791md ett år tidigare.
March 2, 2025 at 10:37 AM
4/12 – Marknadsdominans
- 26 av världens 30 största THP-anläggningar drivs av Cambi
- Marknaden uppskattas till 3,5 miljarder människor
- Expansion drivs av skärpta miljöregler
- Städer tvingas uppgradera sina system
- EU:s nya regler ökar efterfrågan
March 2, 2025 at 10:37 AM
3/12 – Hur fungerar Cambis teknologi?
- THP används som förbehandling till anaerob rötning
- Bryter ner cellväggar i bioslam för ökad biogasproduktion
- Minskar lukt och gör slammet torrare
- Biogödsel som restprodukt kan återanvändas
- Möjliggör upp till 50 % högre biogasproduktion
March 2, 2025 at 10:37 AM
2/12 – Vad är Cambi?
🔹 Norsk teknologileverantör inom termisk hydrolysprocess (THP)
🔹 Omvandlar avloppsslam till biogas och näringsrik jord
🔹 Förbättrar energiutvinning och miljöpåverkan
🔹 Anläggningar i 27 länder
🔹 Ledande inom hållbar avfallshantering
March 2, 2025 at 10:37 AM
1/12🧵Castetråd: CAMBI #CAMBI som har rapport 4 mars #finanstwitter #Aktier

🛠️ Global och konjukturokänslig ledare inom omvandling av avloppsslam till biogas och biogödsel
🌱 ESG-fokuserat & regulatorisk medvind
♻️ Kombo av projekt & återkommande intäkter
✅ EV/EBITDA 2024e: 12.23x
☑️ Utdelning på ca:5%
March 2, 2025 at 10:37 AM
Slutligen:
CHAPTERS GROUP har på fem år transformerats från ett okänt upphandlingsbolag till en serieförvärvare inom mission-critical mjukvara.
Med starka ägare, skalbar affärsmodell och aggressiv tillväxtagenda ser det ut som en intressant långsiktig compounder.

Discl. ingen rek. Äger lite aktier
March 1, 2025 at 10:25 AM
Ägarbilden:
➖ Sator Grove: Tre killarna som driver "Art of Investing" som under flera år förvaltade Notre Dames stiftelsekapital.
➖ Mitch Rales: Medgrundaren av Danaher.
➖ Daniel Eks familjekontor
➖ MITIMCO
➖ Sun Mountain: Will Thorndikes strategi
➖ VD: Jan Mohr
March 1, 2025 at 10:25 AM
CHAPTERS har gått från att vara ett sjukhusupphandlingsbolag till att idag vara en serieförvärvare av Vertical Market Software (VMS).
Bolaget investerar i nischade, marknadsledande mjukvaruföretag inom Europa och växer snabbt
genom M&A.
March 1, 2025 at 10:25 AM