Kvartalet var sämre än jag hade väntat mig, särskilt på rörelsemarginalen. Jag trodde att de lägre råmaterialrpiserna skulle gynna EBIT mer, men volymnedgången är väl för stor i kvartalet så att ingen förbättring syns.

Tillsammans påverkar 1. 2. och 3. omsättningen negativt, vilket förmodligen förklarar dagens rapportreaktion.

Alltså hade man dryga 3 veckors missad omsättning i Q2 2024. Om man drar ut 135 MSEK till hela Q2, så skulle omsättningen landa på 168 MSEK. Vilket skulle innebära att Nudec tappade drygt 20% i Q2. Så att Nudec tappar 34% i Q3 borde inte vara en total förvåning.

Ompositionering av Nudec har pågått ett tag, men har varit svårt att bedöma eftersom Nudec inte tidigare har haft ett helt jämförelse kvartal. Under Q2 omsatte Nudec runt 138 MSEK jmf med förra året som låg på 135 MSEK, men de tillträde 23 april det kvartal.

Hittade den här informationen från rekvizitai.vz.lt/en/company/e...
Enligt den så hade de en EBT på 17% 2024, så enligt den torde rörelsemarginalen vara något högre.

Jag håller med. Med tanke på det omförhandlade låneavtalet, den kassan bolaget besitter och hur de kommunicerar i Q3:an så borde ett förvärv komma. Annars tycker jag att man borde kommunicera på ett annat sätt.

Ja i grunden är det nog så, men 15 miljoner är relativt lite. Jag tänker att det primärt är en signal mot marknaden, men framför allt för de säljande bolagen till Green.

Vad ser du för varningsflaggor i rapporten?

Däremot tycker jag att man behöver vara mer långsiktig än bara inför Q4. Svenska konsumenten har börjat må bättre och om det fortsätter så kommer också tillväxt. Den norska konsumenten tänker jag laggar något efter den svenska.

Men det fanns inget roande kring IM. Jag hade förväntningar på att de skulle nå nollresultat. Men det kanske dröjer något kvartal. Inför Q4 tycker jag man får räkna uppsidan med ett nollresultat för IM och ett utfall som är likt denna Q3:a.

Det positiva i rapporten som jag ser är att Commerce marginal är stabil och att de ändå växer i en pressad marknad. Andra konsulter har pratat om en svag e-handel(för konsulter). Och när är tillväxt inom branschen återkommer borde Commerce växa med en hög marginal. Möjligtvis >15%.

Rättelse: det ska stå cyberattack i Q3 2024 förstås

mfn.se/a/avensia/av...

Gillar det här

😅Tror inte rapporten räcker

Räntekostnaderna kommer vara mindre under Q4, vilket kommer att gynna sista raden ganska mycket tror jag. Om man hade en ränta på 7% innan borde man kunna få ned det till 6% eller mindre. Det blir rätt många miljoner.

Ja tänker liknande. Sen kommer Cotton förvärvet att sänka lönsamheten i Q3:an. Tror inte reaktionen kommer vara super positiv