Som blåvittsupporter är det också roligt att Torsten tar upp blåvitts derbytröja efter derbyt i måndags. Direkt efter slutsignal började tröjan säljas och dagen efter matchen hade 2 300 tröjor sålts vilket endast är möjligt pga att man håller ett stort lager.

Caset är dock ganska rörigt, och det är inte helt lätt att hålla reda på alla transaktioner och annat som sker i bolaget. Man bör nog ha rätt stor tilltro till management och Illiad om man skall äga aktien, vilket man iofs kanske bör ha givet deras prestation hittills. #Fridayfeeling

Nu back to sommarlunk!

Har även startat en portfölj på Nordnet för pengar som skall användas till en kontantinsats inom ~ 2 år. Tanken är att Nordnetportföljen skall komplettera räntekonton på nischbank och även ge mig själv incitament att spara till bostadsköp. Nedan kommer en väldigt kort motivering kring innehaven.

Portföljuppdatering efter H1 2025.
Störst positiva bidragsgivare är Betsson, New Wave och Svedbergs och mest negativa bidragsgivare är Deckers, LVMH och Evolution. Ca 8% kassa och har inga jättebra idéer just nu.

Intressant med Intellego ändå. 30% högre EBIT i Q1 jämfört med hela FY24, men man måste använda kreditlinan för att finansiera verksamheten i Q1.
Allt kassaflöde binds i kundfordringar som nu står för 60% av balansomslutningen och 118% av omsättningen på R12.

Deckers har även en tydlig historik av ”underpromise and overdeliver”, som syns i nedan bild där man ofta ger en väldigt konservativ outlook. Förra året höjde man outlooken i varje kvartal, och redovisade sedan $6,33 i EPS mot $5 som var det högre spannet av outlooken i början av räkenskapsåret.

Genomsnittlig ROIC sedan 2019 är 26,8%, och om man exkluderar kassan i Invested Capital (kassan står för ca 60% av omsättningstillgångarna) är ROIC i genomsnitt 65% sedan 2019. 40% i ROE i genomsnitt under samma period.

Och såhär har jag räknat om någon är intresserad av det :)

Snart slut på Q1 så kör en portföljuppdatering och en kort motivering till varje innehav!

Jag har iaf köpt lite aktier och ser fram emot Q4 på fredag. Här kommer även mina antaganden. Tack för att du läste!