Riktigt bra om small-cap world fund! Vilka är de större svenska påverkarna på småbolag? Tänker typ AMF Småbolagsfond eller dylikt? Något index som påverkar extra mycket?

Fint! Räknade fram det till 90,8% som är locked - frågan är om VD väljer att lösa in. Om inte så är det ytterligare 1,5% ish som inte löses in.

Skulle gissa på att det blir ungefär 8% som får dela på 5%. Har själv räknat 51,5 som snittet man får av lösa in + sälja resterande.

Du är helt rätt på de! Kan väll till och med bli lite mer än 50% då passivt ägande kommit in.

Förstår detta, ville mest få en bättre förståelse av dynamiken. Tack James!

158 660

Vet inte hur transparent du kan vara men mellan tummen och pekfinger hur mycket tror du ni behöver tappa för att hamna runt 0an i marginal?

Bra respons! Tack för transparensen. Många som debatterat detta.

Tror också man vill gå mot mer sälj på återkommande för att bli mindre volatilt på kvartalsbasis, är trotts allt redan runt 70% vilket bör väll ge en något högre motiverad premium multipel mot 9-10x EBITA? 40-50% uppsida till fv på den organiska resan och möjlighet till story med förvärv på toppen

Switching cost är väldigt höga, fungerar tekniken är det inget man vill byta ut men nu när man stänger ner 2g nätverket blir switching cost inte lika höga vilket ger en unik möjlighet att ta allt fler kontrakt från de stora bolagen som inte är lika bra som Careium.

Marginalen på sikt. Därav är förvärv som jag nämnde en viktig pusselbit för att nå skala och även en del i att få en högre multipel genom att visa att man kan förvärva till 5x samtidigt som man själv kanske bör värderas till 12-14x EBITA

Absolut generisk produkt men det är en underliggande marknad som växer starkt och många länder i Europa som inte är i närheten där vi är i Norden. De stora konkurrenterna är riktigt slappa (Legrand & Tunnstall) så det finns marknadsandelar att ta. Allt handlar om att nå skala för att kunna höja

+ 1

Kan få en helt ny story och multipel om de börjar förvärva igen eftersom det från början var en roll-up story. Kan köpa kundlistor och betala tillbaka köpet inom 3-5 år eftersom man lägger allt på brutto nivå. Likt det Bredband2 gjorde väldigt bra med A2 förvärvet.

Varför skulle de ge en chock när de inte gav i Q4? Typ samma form av trigger eller?

Off-topic men hade gärna hört en utläggning kring hur kontraktstillverkna kunnat bibehålla en relativt stabil marginal? Känns logiskt att den inkrementella marginalen på tappad/ökad volym borde slå hårdare men så har inte varit fallet. Hör gärna verkligheten bakom detta för er och för branschen.