👍👍👍👍

Spännande med Kjell. Varit alldeles rädd för den fallande bruttomarginalen (fallit över flera år) för att kolla djupare i caset. Du tror att trenden kommer brytas nu?

Intressant case, håller med att det ser konkurs-billigt ut. De investerar dock alla pengar så inte mycket fritt kassaflöde.
Hur ser du på den politiska risken? T.ex. att USA hotar med att förbjuda kinesisk-teknik i bilar?

Jaa instämmer. De gjorde avskrivningar på lagret i samband med nya VD tillträde (VD-kudde?), varav 40% återfördes 2024

Du menar att det är självklart att Pierce kommer sälja mer om de har mer produkter i lager?

Embellence group? Har 30-35 % av sin omsättning i Sverige.

Kommer i brevlådan på fredagar?

Tänkte på denna: www.di.se/live/new-wav...

Vart det inte han som sålde stor del av sitt innehav i höstas?

Degen ska in

Jag är själv mer rädd för att ökad konkurrens och ökad kostnad för att driva trafik kommer att äta upp större del av bruttoresultatet än tidigare (för mindre e-handlare)

Där har du en poäng, men bör påverka max 1-2 kvartal

Ja kanske, men nya hyresavtalet är på 102.6 över 9 år -> 11.4 MSEK/år och i årsredovisningen 2023 redovisar de avskrivningar av nyttjanderättstillgångar på 10.5 MSEK. Ingen signifikant skillnad? Därtill har de aviserat investeringar i inventarier på 55-60 MSEK.
Missar jag något?

@lkallryd.bsky.social
@rambo91.bsky.social

Både Nilörn och Embellence är intressanta case. När det gäller Nilörn har du som någon skrev nedan reverse-to-mean när det gäller marginalen + att utdelning lär stiga rejält kommande år när investeringarna minskar. Detta bör innebära att nedsidan är begränsad. Hur ser nedsidan ut i Embellence?

Kommer fonden finnas på savr från start?

Hur hög är risken att de inte lyckas lyfta marginalen i Office interior speciellt mycket?