Imponerande, ett synnerligen hederligt förvaltarskap 👏

Riktigt imponerande! Gjorde du några signifikanta omallokeringar i dippen apr25?

Baserat på bilden borde det vara ca 214 tkr med en CAGR om runt 22%

Imponerande, kul att följa din process!

#Röko #Fintwitter #IPO

5) Risker och möjligheter:

Möjligheter: Starkt institutionellt intresse och en beprövad ledning med långsiktig strategi.

Risker: Hög värdering som kräver fortsatt tillväxt, samt en utmanande marknad för serieförvärvare.

Med dessa faktorer i åtanke återstår frågan om Röko blir en framgångsrik IPO

4) Värdering vid noteringen:

3)Största börsnoteringen sedan 2021:

Rökos börsvärde vid noteringen gör den till den största på Stockholmsbörsen sedan:
- Volvo Cars (157 mdkr, 2021)
- Storskogen (62 mdkr, 2021)
- Engcon (7 mdkr, 2022)
- Rusta (6,8 mdkr, 2023)
- Intea (9,4 mdkr, 2024)

2) Noteringsdetaljer:

- Teckningskurs: 2 048 kr per aktie
- Börsvärde vid IPO: 30,4 miljarder kronor
- Kapitalanskaffning: 5,3 miljarder kronor, varav 95 procent är säkrat av institutionella investerare
- Andel till privata investerare: 264 miljoner kronor

Ja, självklart! Man vill ju inte att analysen ska gå i vasken!

8b/ Jag tror försäljningarna kan ta längre tid en önskat då transaktionsmarknaden fortfarande är nogt avaktande. Projektverksamhet kommer alltid att vara projektverksamhet vad gäller deras operationella utmaningar. Jag är mer konservativt än Carnegie och följer utvecklingen från sidan än så länge.

8a/ Slutsats
Eolus hade ett starkt Q4 med en stor affär i USA som drev resultatet. Fortsatt osäkerhet i Sverige och Europa kring tillstånd. Carnegie höjer sina prognoser men ser risker i intäktsvolatilitet.
#EOLUB #Finanstwitter #FinansBS #DYODD

7/ Vad händer 2025?
📌 Planerade försäljningar:

- Sverige: Fågelås, Boarp, Dållebo (88 MW), Ölme (73 MW).
- Lettland: Pienava (158 MW).
- USA: Roccasecca (126 MW) batteriprojekt.

📌 Fokus på batterilagring & solkraft i USA, där stödet är starkt.

6b/
🚧 Risker
⚠ Intäktsvolatilitet – resultat varierar beroende på tidpunkten för projektförsäljningar.
⚠ Politiska osäkerheter – särskilt i Europa där tillståndsprocesser kan bromsa projekt.
⚠ Elprisutveckling & lagring – ökad volatilitet kräver fler energilagringslösningar.

6a/ Carnegie ser positivt på
✔ Starka projektförsäljningar – bekräftar affärsmodellens funktion.
✔ Låga EV/EBIT-multiplar – under historiskt snitt, kan indikera undervärdering.
✔ Stabil pipeline – särskilt i USA där marknaden är mer förutsägbar.

5/ Carnegies analys & värdering
📌 Riktkurs: 87–127 SEK (tidigare 78–116 SEK).
📌 EPS-justeringar:

2025: +8 % till 14,8 SEK
2026: +23 % till 8,9 SEK
2027: Nytt estimat: 14,9 SEK

4/ Från MW-försäljning till EBIT-mål
Eolus skiftar fokus från volymmål (1 500 MW/år) till lönsamhet.
📌 Nytt mål: Ackumulerad EBIT på 1,4 miljarder SEK (2025–2027).
📌 Förändringen speglar en mer diversifierad portfölj inom sol, vind och batterilagring.

3b/
- Nedskrivningar på 62 MSEK – främst kopplade till projektvärderingar i USA och Europa.
- Politiska risker i Sverige – regeringen avslog tillstånd för 13 havsbaserade vindkraftsprojekt, inklusive Eolus projekt Skidbladner och Arkona.

3a/ Stora händelser i Q4

- 705 MSEK i delbetalning från Centennial Flats-projektet.
- Försäljning batterilagringsprojektet Pome i Kalifornien (värde 230–235,5 MUSD).
- Försenat överlämnande av Stor-Skälsjön – problem hos turbintillverkaren påverkar tidsplanen men väntas inte påverka marginalen.