S&P 500 sempre più concentrato sulle Magnifiche 7: il tema non è solo valutazione, ma “capex risk” sull’AI. Tre prove: capex vs cash flow, ROIC e trazione commerciale.

Il crollo in Borsa di Stellantis e BFF Bank ha una radice comune: la sorpresa che cambia il costo del capitale. Ecco l’analisi in 3 atti e cosa monitorare.

INPS: contributo obbligatorio. Previdenza complementare: scelta che lo Stato incentiva. Il segnale è chiaro: puoi dedurre fino a 5.164,57 € l’anno e, in più, beneficiare di una tassazione più favorevole rispetto a molte alternative. Nell’articolo spiego perché non ha senso trattare l’INPS come un “investimento” nel senso classico e cosa cambia, in pratica, tra chi costruisce una seconda pensione e chi rimane scoperto. Chiudo con un metodo semplice per stimare l’impatto su busta paga, tasse e futuro assegno.

La vita, la finanza personale e la finanza pubblica hanno una cosa in comune: si muovono per fasi. All’inizio contano le basi, poi arriva la stabilità, quindi la crescita e, più avanti, la gestione di ciò che hai costruito. Nell’articolo uso l’“arco della vita” in tre fasi come mappa pratica: cosa serve davvero in ogni periodo, quali errori diventano frequenti e perché molte decisioni economiche non falliscono per mancanza di intelligenza, ma per tempismo e aspettative sbagliate. Da lì estendo il ragionamento ai cicli economici e ai cicli del debito: quando si forza la crescita oltre la capacità di sostenerla, il focus si sposta dalla creazione di valore al pagamento del costo del capitale. In parallelo, dentro i cicli lunghi scorrono cicli corti: shock, mode, euforia, panico. Chi investe senza una struttura rischia di trasformare ogni oscillazione in una scelta definitiva. La chiusura è operativa: pianificare il capitale come si pianifica una vita. Accumulare nelle fasi in cui il reddito è alto e la salute regge, proteggere margini e liquidità quando serve, e arrivare alla fase finale con più autonomia decisionale possibile. Il punto non è “prevedere” il ciclo, ma attraversarlo senza farsi trovare scoperti.

Il whitepaper presenta la Lente 13X, un metodo per leggere il rendiconto finanziario come strumento decisionale, non come documento consuntivo. Il modello usa due orizzonti: 13 settimane per la gestione operativa della cassa e 13 mesi per le decisioni strategiche su investimenti, struttura finanziaria e sostenibilità dei costi. Il documento definisce input minimi, regole di classificazione, metriche e soglie di alert, oltre a un processo di review settimanale con output chiari. Include template pronti (13 settimane e 13 mesi), un esempio numerico, una sezione su capex acquisto vs leasing e una proposta di governance con ruoli e decision log. Chiude con un piano di implementazione in 30 giorni e appendici per glossario, citazione e licenza d’uso.

L’AI sta cambiando investimenti e trading, ma non nel modo che molti temono. Partendo dal modello dei “Quattro Caratteri” di Jill Bolte Taylor, l’articolo spiega perché l’AI può sostituire soprattutto il Carattere 1 (razionale sinistro): lavoro seriale, dati, report, routine e classificazioni. Il timore di essere rimpiazzati nasce spesso da uno sbilanciamento su questo sistema, dove si appoggiano identità ed ego, insieme al Carattere 2 che difende dall’errore e dal dolore passato. Gli altri tre caratteri restano umani: il 2 governa la protezione e la gestione del rischio, il 3 è presenza reale e autoconsapevolezza nel qui e ora (non simulabile in profondità), il 4 è visione e contesto. Chi investe e fa trading può usare l’AI per liberare tempo dal lavoro meccanico e reinvestirlo nell’allenamento di disciplina, lucidità e strategia, con un protocollo pratico di “assemblea cerebrale” prima di agire.

La Tobin Tax italiana è molto diversa dall’idea originaria di James Tobin: colpisce azioni, derivati e HFT, non il cambio valute. In questo articolo vediamo perché è nata, come funziona oggi e come potrebbero cambiare aliquote e impatto sui portafogli con gli aumenti proposti nella manovra 2026.

In Italia molti giovani vogliono investire, ma partono con poca educazione finanziaria e tanta paura di sbagliare. L’articolo spiega perché il primo vero investimento non è un ETF o una crypto, ma le competenze: bilancio personale, gestione del rischio, orizzonte temporale e metodo.

L’Italia è ricca, ma gran parte del patrimonio resta fermo tra casa e liquidità. Il risultato sono flussi deboli e obiettivi rinviati. In questo articolo propongo un metodo semplice e rigoroso: due binari (Vita e Futuro), due calendari (mensile per la cassa, trimestrale per gli investimenti) e due regole operative (prima i flussi, soldi lenti). Il passaggio generazionale diventa un processo digitale: inventario degli asset, deleghe, criteri di distribuzione e piano dei flussi verificabile. Niente previsioni miracolistiche, solo governance, disciplina e coerenza. Così il patrimonio smette di stare fermo e inizia a lavorare per te.

La storia del tacchino del Ringraziamento applicata alla Borsa: quando anni di profitti creano un’illusione di sicurezza e il “giorno del coltello” arriva per chi investe e per chi usa robot di trading senza più controllo umano. Un invito a rimettere al centro rischio, scenari estremi e manutenzione delle strategie.

Un’analisi critica delle accuse di “frode da 610 miliardi” rivolte a Nvidia, dal blog di Michael Burry al memo difensivo del management. Tra ammortamenti, precedenti con la SEC e ciclo degli investimenti AI, cosa è contabilità aggressiva e cosa diventerebbe davvero frode.

La ricchezza familiare non si improvvisa. Si pianifica. Questo articolo sintetizza e ordina i passaggi chiave per costruire un piano solido: dai conti correnti alla profilatura MiFID, dall’asset allocation agli ETF e certificati, fino a passaggio generazionale e collezioni d’arte. L’obiettivo è operativo: capire cosa fare, in che ordine, con quali rischi e costi.

Perché più dazi possono ridurre l’inflazione ma aumentare la disoccupazione. Sintesi dello studio Fed, canali di trasmissione e cosa monitorare nei prossimi mesi.

Bolla AI 2025: tra gli allarmi di Michael Burry e i multipli ancora sotto la dotcom, il vero rischio è nella qualità degli utili e negli ammortamenti dell’hardware.

Interesse composto: come fissare l’età in cui smettere di lavorare o vivere di rendita. Metodo, numeri guida e disciplina operativa per dipendenti e imprenditori.

Impianto pratico per esporsi a BTC ed ETH senza vivere sui grafici: pesi sostenibili, PAC, un canale, un check l’anno.

Rassegna mercati settimanale: cosa è successo e cosa guardare nei prossimi giorni tra CPI, PPI, aste Treasury, Eurogruppo/ECOFIN e OPEC. Lettura rapida, dati chiave e indicazioni operative.

Analisi di due mappe cicliche citate per il 2026: Tavola di Benner e ciclo immobiliare a 18 anni. Origini e limiti, indicatori reali da monitorare nel 2025–2026 e implicazioni di portafoglio. Focus Italia (BTP 2–7 anni, aste MEF, spread), Europa (crescita bassa), USA (rallentamento ordinato).

Outlook 2026 con focus su USA, Europa, Asia e Russia. Scenario base: crescita bassa ma positiva. Rischi chiave: tariffe, energia, condizioni finanziarie. Indicatori da monitorare e implicazioni di portafoglio: qualità sull’azionario, governativi breve-media, oro entro peso target, gestione del cambio con livelli predefiniti.

Settimana 3–7 novembre 2025: calendario macro e mosse da monitorare

Sintesi esecutiva Le principali istituzioni non descrivono uno scenario base recessivo globale per il 2026: vedono crescita in rallentamento, non contrazione. Il rischio recessione resta non nullo, ma legato a trigger specifici: tariffe generalizzate, shock energetici, errori di policy, tensioni finanziarie. Tradotto: soft-patch prolungato più probabile di una recessione conclamata, ma la probabilità non è trascurabile in singole aree o settori.

Prezzo e volumi non valgono solo in Borsa. Anche in azienda, senza flussi reali e cassa che gira, la crescita è fragile. La lente a 13 periodi mostra dove sta andando la liquidità.

Introduzione Questa rassegna settimanale serve a fissare priorità e metodo. Riassumiamo il contesto di azioni, tassi, valute, materie prime e crypto, poi passiamo al calendario e alle implicazioni operative. Per la struttura di portafoglio e le regole di ribilanciamento rimando alla guida All Weather: Dove siamo La settimana precedente ha mostrato listini resilienti, rotazioni settoriali ordinate e rendimenti governativi in una forchetta coerente con le aspettative sui tassi.