6. De har precis släppt en ny mjukvara som ska erbjudas till befintliga kunder. Sen har de lyckats sälja in sig internationellt också 2023 tecknades avtal i Italien och Norge har en nätägare också valt Dlabs lösning.

Jag hoppas inte på att de letar upp något nytt stort förvärv, utan fokus på dlab

5. Ett problem är dock att många länder endast har en enskild ägare för hela landets distiributionsnät, vilket gör att en sådan affär både skulle ta tid och bli en potentiell risk utifrån kundkoncentration.

4. Konkurrenter verkar inte finnas (än), och jag ser chansen för att en nätägare själv skulle ta fram en sån här sofistikerad lösningen som väldigt låg.

VD nämnde att de ser större potential i många länder som inte har ett lika stabilt nät som i Sverige. Desto sämre nät desto bättre för dlab

Churn nivån är ett tecken på att lösningen ger värde. Sen är det en otroligt trögrörlig bransch med monopolägare som ofta är skeptiska till nya lösningar. Men lösningen frigör tid både för elektrikern, men även nätägaren tjänar på att slippa byta ut flera komponenter för att hitta felkällan.

3. Tekniken är sprungen ur ett forskningsprojekt från Lunds Universitet. Där nätägaren EON önskade en lösning på icke selektiva bortkopplingar. Från de projektet kom den lösningen idag som detekterar och analyserar jordfel.

Den hjälper även elektrikern vid felsökningen, för att se vart det starta

2. Dlab har sen 2010 haft 0% curn och vuxit ARR årligen med ca 35%.

Kundbasen idag är nästan uteslutande nätägare, men nya användingsområden som större kritisk industri och battericell parker/anslutna till distributionsnätet ses även som en potentiell kundbas.

Lumenradio och Edenred (om eden gills som midcap)

Mina positioner i Gasporox och Kontigo har ungefär halverats. Min långsiktigt tro är fortfarande kvar i casen men ser just nu mer värde i de större innehaven. ( tydlig vy)

Hans ansvar på HMS var sälj och marknadsföring och De är den biten han är inhämtad för att bygga upp. En global sälj organisation för att skala.

Sen får jag kasta lite skit på mitt eget inlägg. Jag ogillar att säga "lyft blicken 3-5år. I detta fall tycker jag inte ens man behöver titta framåt så långt. Klarar de växa 8-10% kommande åren med nuvarande värdering blir de ändå ganska fint.

Oseriösa aktörer med ripoffs kommer såklart kunna sälja dessa bantningspiller, men kommer aldrig kunna förskriva medicin till patienter med diabetes, vilket bör värderas likt Saas intäkter då sjukdomen är obotlig.

Om Novo och Lilly sköter korten rätt fram t o m patenten löper ut bör de fortsatt kunna ha pricing power med tanke på skalfördelar mot mindre producenter och kan köpa upp de mindre. Konkurrenterna Jag tror på ett fortsatt duopol likt Visa Mastercard på sikt.

Jag tyckter nu att portföljen är lite mer balanserad utifrån ett risk perspektiv.