Arla plast med nytt förvärv, ser ut att vara ett förvärv i stil med spanska Nudec där de antagligen räknar med att få upp marginalerna. Ser initialt spännande ut!

En smärtsamt lärdom jag får tar med mig från Integrum idag. Ändå förvånad att så pass få accepterade budet med den budpremien eller att budet inte förlängdes. AFV noterar att det nu finns risk för nyemission på nedsidan och nya bud på uppsidan. Väljer att stå utanför och slicka såren.

Utländska portföljen 2025-08-31 ca 20% YTD
(29% hos Nordnet & 10% hos Montrose)

Innehav i fallande ordning från 13% till 2%:
-Shelly Group
-Zalaris (ny)
-Hellofresh
-Millicom
-A&O Johansen
-SESA
-Scanfil
-Take-Two
-SKAKO
-Meren Energy (ny)
-Huhtamäki
-Novo Nordisk

Svenska portföljen 2025-08-31 YTD 22%

Innehav i fallande ordning från 9% till 3%:
- Securitas
- Cheffelo
- Pierce Group
- Arla Plast
- Bravida
- Green Landscaping
- Swedencare (ny)
- Embellence
- Integrum (kassa)
- Arjo
- Bredband2 (kassa)
- Nilörngruppen
- Generic (ny)
- ProactIT
- CombinedX

Fint nytt kontrakt för #Zalaris med Eurowings onboard och 5,5k anställda. Får se vad rapporten imorgon visar!

Vid första anblick ser jag inget som ska ändra min vy kring caset i Hellofresh. Blir säkert ner imorgon på sänkt guidance (stor del FX) men långsiktigt är caset intakt.

Höjt återköpsprogram, nya produktlanseringar, kostnadsbesparingar m.m. talar för att 2026 blir ett trevligt år för bolaget.

Stabil rapport från Securitas #SECU. Marginalresan fortsätter och vinst/aktie växer med 25%. VD upprepar målet att nå 8% marginal under 2025. Dock lite svag försäljning inom teknikområdet för kvartalet.

Caset intakt och värdering ca PE 12 för 2025e är klart under historiska snittet.

Lite sen på bollen men lyssnat in på Embellence Q2 och gillar initiativen inom DTC som kommer driva marginalerna på sikt. DTC motsvarar 8% av total omsättning idag varför det finns lång runway kvar. VD ser själv stor potential och bedömer att 50% av tillväxten ska komma härifrån framöver.

Köper Integrum för en del av likvida medel. 6,5% avkastning på 2-3 månader känns som bra risk/reward.

Ett bolag det snackats relativt lite om denna rapportperiod är #Arjo som jag tycker ser intressant ut givet en historiskt låg värdering, stabil business inom hälsosektorn, nya produktlansering, VD-byte och stora insiderköp från Bennet m.fl.

Halvårsrapport: 16% för svenska portföljen och ca 25% för utländska portföljen (uppdelat hos två aktörer). Får man ändå vara nöjd med givet lite mer kassa här på slutet (ca 20%).

Lite försiktigare inför kommande kvartalsrapporter mot bakgrund av osäkerhet som varit med tullar, krig, valutamotvind.

Intressant förvärv av #Scanfil i USA inom aerospace of försvar. Ser ut att vara till en hygglig multipel, öka geografiska spridningen och ge ett bra bidrag till marginalen.

Mitt första inlägg på Bluesky och första år med ett försök att bygga en ordentlig egen aktieportfölj. So far so good med +14,03% i avkastning YTD i svenska portföljen men lite nybörjartur ska man ha!

Innehav i svenska portföljen:

Finns det någon känd bugg att bevakningslistan försvinner @investeraren.bsky.social på Montrose? Halva min bevakningslista gjorde det helt plötsligt i förra veckan.

🎉 TÄVLING! 🎉

Hjälp oss gärna att sprida vårt konto här på Bluesky! Som tack lottar vi ut en keps till två lyckliga vinnare. 🧢

Så här deltar du:
✅ Följ oss på Bluesky
✅ Återpublicera detta inlägg

Vi drar vinnarna på fredag nästa vecka. Tack för stödet – lycka till!💙 #finanstwitter